De wereldwijde markten bewegen zich momenteel door een complex doolhof van escalerende conflicten, agressief handelsbeleid en volatiele grondstofprijzen. Zelfs voor ervaren beleggers die risicovolle activa beheren, gedragen de markten zich momenteel onvoorspelbaar.
Recente escalaties van conflicten en aanvallen op kritieke energie-infrastructuur in het Midden-Oosten hebben niet alleen lokale gevolgen gehad. Ze veroorzaakten schokgolven door wereldwijde toeleveringsketens en leidden tot verschuivingen in beleid en geopolitiek, met als doel de impact van verstoringen in oliedoorvoer op de wereldmarkten te beperken.
Deze dubbele druk van een mogelijk olietekort en aanhoudende importtarieven vanuit de Verenigde Staten verandert de dynamiek van de wereldhandel fundamenteel. Centrale banken worden hierdoor gedwongen hun monetaire beleidsplannen te herzien, wat de mondiale economische groei vertraagt.
Het huidige klimaat is volatiel, onvoorspelbaar en vertoont geen tekenen van afkoeling.
Edelmetalen onder druk door monetaire verschuivingen
Traditioneel wordt tijdens oorlog en wereldwijde onzekerheid uitgeweken naar veilige havens. Goud gold lange tijd als hét veilige toevluchtsoord, maar het recente marktgedrag heeft deze strategie volledig op zijn kop gezet.
Voor 2026 kende goud een sterke opmars en bereikte het eind 2025 een piek van meer dan $ 5400. Naarmate de geopolitieke spanningen opliepen, noteerde goud echter zijn zevende opeenvolgende daling en zakte het terug naar $ 4588. Zilver kreeg een nog hardere klap en daalde van ongeveer $ 120 naar $ 70. In plaats van te stijgen door onzekerheid, daalden deze edelmetalen tot het laagste niveau in een maand.
Hoewel het conflict in het Midden-Oosten andere grondstoffen zoals olie beïnvloedt, zorgen de spanningen ervoor dat inflatie wordt ingeprijsd en renteverlagingen naar de achtergrond verdwijnen. Hogere olieprijzen werken als een indirecte aanjager van inflatie, waardoor de Amerikaanse Federal Reserve ervoor kiest de rente voorlopig stabiel te houden.
De markten hebben de kans op renteverlagingen op korte termijn dan ook aanzienlijk naar beneden bijgesteld. De waarde van goud wordt sterk beïnvloed door de opportuniteitskost van het aanhouden van een activa zonder rendement. Nu verwacht wordt dat de rente langer hoog blijft, is die opportuniteitskost fors toegenomen.
Energie-infrastructuur onder druk
De crisis in het Midden-Oosten is geëscaleerd tot een directe bedreiging voor de wereldwijde energievoorziening. Militaire acties richten zich voor het eerst expliciet op upstream-faciliteiten voor fossiele brandstoffen aan beide kanten van het conflict. Een droneaanval op het Shah-gasveld leidde tot een opschorting van de activiteiten op deze locatie, die dagelijks 1,28 miljard standaard kubieke voet gas produceert en daarmee goed is voor 20% van de gasvoorziening van de VAE en 5% van de wereldwijde productie van granulaatzwavel.
Een verdere escalatie vond plaats bij de Iraanse South Pars-faciliteit, het grootste gasveld ter wereld. Dit complex vormt de ruggengraat van het Iraanse energienetwerk en leidde tot nieuwe aanvallen op Ras Laffan in Qatar, waarbij schade werd toegebracht aan een van ’s werelds belangrijkste hubs voor vloeibaar aardgas (LNG).
Als gevolg van deze aanvallen zijn de gasprijzen in de EU met 35% gestegen. Tegelijkertijd heeft de VS gesprekken opgestart over een gedeeltelijke versoepeling van sancties tegen Rusland om de gasprijzen te temperen.
Desondanks hebben de aanvallen zware langetermijngevolgen. Het herstellen van complexe energie-infrastructuur vergt aanzienlijke tijd en kapitaal. De onmiddellijke marktreactie zorgde ervoor dat Brent-olie steeg tot $ 119 per vat, voordat de prijs stabiliseerde rond $ 104.
Herschikking van de Europese economie
Zonder het te beseffen is de EU in een nieuwe energiecrisis beland. Doordat 20% van de olie niet langer via de Straat van Hormuz kan worden vervoerd, blijven energie- en gasprijzen in Europa stijgen. Een mogelijk positief gevolg is dat de EU haar overgang naar groene energie versnelt en minder afhankelijk wordt van olie-import.
Sinds het begin van het conflict reageren de markten snel. Terwijl grote olieproducenten geen significante koersstijgingen laten zien, vertonen Europese indices een vertraging. De STOXX 600 sloot 2,39% lager en de Duitse DAX verloor 2,82%.
Ook financiële systemen wereldwijd reageren. Terwijl de Federal Reserve de rente de komende maanden ongewijzigd laat, handhaaft de Bank of England haar rente op 3,75%, wat de inflatiezorgen in Europa verder kan aanwakkeren.
De Amerikaanse dollar is uitgegroeid tot de duidelijkste veilige haven en presteert beter dan zowel de Zwitserse frank als de Japanse yen. Tegelijkertijd dreigt deze sterke dollar de wereldhandel af te remmen en zwaar te drukken op bedrijfswinsten.
Regionale markteffecten: VS, Azië en de EU
Geopolitieke instabiliteit treft niet elke regio op dezelfde manier. Kapitaalstromen en economisch beleid lopen steeds verder uiteen tussen de belangrijkste wereldmarkten.
Verenigde Staten
De Amerikaanse economie wordt momenteel gekenmerkt door een uitzonderlijk sterke dollar en verkrappende financiële condities. Hoge rentevoeten drukken de binnenlandse vraag, terwijl wederzijdse importtarieven het risico op handelsoorlogen vergroten. De sterke dollar maakt Amerikaanse export minder competitief, wat in de komende kwartalen druk kan zetten op de winstmarges van bedrijven.
Azië
Azië blijft de motor van de wereldwijde groei op lange termijn en is verantwoordelijk voor ongeveer 52% van de wereldwijde elektriciteitsvraag. Aardgas speelt een centrale rol in de energietransitie van de regio. De vraag naar gas in de energiesector zal naar verwachting met 32% stijgen tot 368 miljard kubieke meter (Bcm) in 2035. Verstoringen in het Midden-Oosten vormen echter een directe bedreiging voor deze ontwikkeling.
Europese Unie
De Europese Unie staat voor een delicate evenwichtsoefening. De stijging van de gasprijzen met 35% onderstreept de kwetsbaarheid van Europa voor aanbodschokken. Tegelijkertijd moet de EU complexe tariefonderhandelingen met de VS voeren om haar export van auto’s en landbouwproducten te beschermen.
Kapitaal beschermen in volatiele tijden
Het huidige geopolitieke landschap is zonder twijfel uitdagend. Traditionele veilige havens presteren niet zoals verwacht, energiemarkten staan onder fysieke druk en inflatie blijft hardnekkig. Voor beleggers volstaat het niet langer om te vertrouwen op verouderde strategieën.
Kwantitatieve tradingplatformen zoals Yieldfund bieden Europese beleggers de mogelijkheid om tot 48% jaarlijks rendement te genereren, met wekelijkse uitbetalingen. Nu volatiliteit een steeds grotere rol speelt, maakt Yieldfund het mogelijk om toegang te krijgen tot de cryptomarkt zonder zelf actief te hoeven handelen.
Wil je weten hoe het werkt? Plan een gesprek met een van onze investor relations managers en ontdek de investeringsplannen van Yieldfund.
