Open interest geeft het totaal weer van alle openstaande derivatencontracten en biedt inzicht in het marktsentiment en de richting van de markt. In tegenstelling tot handelsvolume volgt open interest (OI) het aantal traders dat hun contracten nog aanhoudt.
- Open interest is een indicator die het totaal aan openstaande derivatencontracten op een bepaald moment weergeeft.
- Een stijging van open interest wijst op een toenemend aantal gebruikers dat de cryptomarkt betreedt.
- Open interest moet altijd worden geanalyseerd in combinatie met andere indicatoren.
Wat is open interest in crypto?
Open interest in cryptocurrency is een indicator die het totaal aantal actieve futures- en optiecontracten binnen de cryptomarkt weergeeft. Open interest richt zich uitsluitend op actieve contracten en geeft aan hoeveel traders op een bepaald moment actief zijn in de markt.
OI houdt enkel het aantal actieve overeenkomsten tussen kopers en verkopers bij. In crypto stijgt open interest wanneer nieuwe traders posities innemen, en daalt het wanneer traders hun posities sluiten – of dat nu met winst of verlies is. Zo ontstaat een realtime momentopname van de marktdynamiek.
Een voorbeeld: als Bitcoin-futures een open interest hebben van 50.000 contracten, betekent dit dat er 50.000 overeenkomsten tussen kopers en verkopers actief zijn. Dit aantal verandert voortdurend naarmate er gedurende de handelsdag nieuwe posities worden geopend en bestaande worden gesloten.
Hoe lees je open interest in crypto?
Om open interest goed te kunnen interpreteren, moet je de relatie begrijpen tussen koersbewegingen en veranderingen in actieve contracten. Wat betekent dat concreet?
Wanneer open interest in crypto stijgt tegelijk met de marktkapitalisatie, duidt dit erop dat beleggers potentieel opwaarts momentum zien en dat er nieuw kapitaal de markt instroomt. Aangezien OI zowel kopers als verkopers volgt, suggereert dit dat de stijgende trend zich waarschijnlijk zal voortzetten.
Als de prijzen dalen terwijl open interest stijgt, overheerst er een neerwaarts sentiment: traders nemen nieuwe shortposities in, wat extra druk op kopers legt.
Wanneer open interest daalt terwijl de prijzen stijgen, betekent dit dat traders hun winsten verzilveren. Dit kan wijzen op een potentiële ommekeer, omdat beleggers een mogelijk piekpunt hebben geïdentificeerd. Omgekeerd, als prijzen dalen samen met een afnemende OI, worden longposities geliquideerd en neemt de marktvraag af. Dit kan wijzen op de vorming van een bodem.
Strategieën voor het gebruik van open interest
Succesvolle traders gebruiken open interest-analyse als onderdeel van een bredere handelsstrategie, niet als een op zichzelf staande indicator. Een beproefde aanpak is het gebruik van open interest voor trendbevestiging. Wanneer stijgende prijzen gepaard gaan met een toenemende OI, versterkt dit het vertrouwen in longposities, in tegenstelling tot prijsstijgingen met een dalende OI. Een andere strategie is het identificeren van trendomkeringen, die vaak optreden wanneer open interest-patronen afwijken van de koersbeweging.
Ook markttiming kan worden verbeterd via OI-analyse, met name rond belangrijke steun- en weerstandsniveaus. Een hoge open interest op specifieke prijspunten wijst vaak op aanzienlijke posities van traders die toekomstige prijsbewegingen kunnen beïnvloeden. In combinatie met technische analyse levert dit krachtigere handelssignalen op.
Open interest versus handelsvolume
Open interest moet altijd worden gezien in relatie tot handelsvolume. Handelsvolume meet het aantal verhandelde contracten en kan wijzen op een actieve markt wanneer het volume hoger ligt dan normaal.
Hoewel het volume het aantal uitgevoerde transacties weergeeft, zegt het niets over het openen of sluiten van posities. Open interest daarentegen laat zien hoeveel contracten nog actief zijn. Door beide indicatoren samen te analyseren, kunnen traders inzicht krijgen in de aanhoudende marktinteresse en mogelijke prijsbewegingen.
Hoe volume invloed heeft op open interest in crypto
Het handelsvolume beïnvloedt rechtstreeks de veranderingen in open interest, maar de relatie is niet altijd eenduidig. Een hoog volume kan OI doen stijgen, dalen of stabiel houden, afhankelijk van het type transacties.
Wanneer het volume stijgt samen met een toenemende OI, openen nieuwe traders posities, wat wijst op een voortzetting van de trend. Zo is bijvoorbeeld bij een recente stijging van de Bitcoin-koers van € 109.000 naar € 125.000 – een nieuw record – ook de OI voor BTC naar nieuwe hoogten gestegen.
De grootste marktbewegingen vinden vaak plaats wanneer zowel volume als open interest tegelijkertijd pieken: een teken dat er nieuw geld instroomt en dat er sterke overtuiging achter de prijsbeweging schuilt.
Hoe ontstaan veranderingen in open interest?
Veranderingen in open interest kunnen in vier situaties optreden:
Nieuwe long- en shortposities. Elke nieuwe overeenkomst tussen voorheen niet-actieve traders verhoogt de OI met één contract en toont aan dat er nieuwe marktdeelnemers instromen.
Positieveranderingen. Wanneer traders posities onderling uitwisselen, verandert de OI niet, omdat deze zowel koop- als verkoopcontracten bijhoudt. De transacties heffen elkaar dus op.
Sluiting van longposities. Dit gebeurt wanneer bestaande longhouders verkopen aan bestaande shorthouders die hun posities willen afdekken. In dit geval daalt de OI met één contract per gesloten transactie.
Ongelijke positiewijzigingen. Wanneer de ene partij nieuwe posities opent terwijl de andere partij bestaande sluit, blijft de OI stabiel, maar verandert de samenstelling van de marktdeelnemers.
Waarom is open interest belangrijk?
Open interest biedt inzicht in de marktdiepte, de betrokkenheid van deelnemers en het potentieel voor aanhoudende prijsbewegingen. Dankzij OI-analyse kan de liquiditeit beter worden beoordeeld: een hogere OI duidt doorgaans op een meer liquide markt, waardoor posities gemakkelijker kunnen worden geopend en gesloten zonder grote prijsschommelingen.
Ook de analyse van marktsentiment wordt nauwkeuriger wanneer open interest wordt gecombineerd met prijsbewegingen. Een stijgende OI tijdens een opwaartse trend wijst op sterk bullish sentiment, terwijl een stijgende OI tijdens een neerwaartse trend wijst op een toenemend bearish sentiment.
Daarnaast helpt het volgen van open interest bij het voorspellen van volatiliteit: plotselinge pieken gaan vaak vooraf aan grote prijsbewegingen. Daarom is het voor elke trader – of iemand die simpelweg de marktdynamiek wil begrijpen – cruciaal om veranderingen in OI te volgen om marktposities en kansen beter in te schatten.
Conclusie
Open interest is een krachtig hulpmiddel in aanvulling op traditionele technische analyse. Het biedt inzicht in marktparticipatie en trendsterkte, informatie die prijs en volume afzonderlijk niet kunnen tonen. Door dit gegeven te begrijpen en strategisch toe te passen, kunnen handelaren hun marktinzicht aanzienlijk verbeteren.
Wil je de cryptomarkt verkennen zonder voortdurend on-chain data te volgen? Yieldfund, een kwantitatief trading bedrijf, biedt mogelijkheden om blootstelling te krijgen aan de cryptomarkt zonder handmatig te hoeven traden. Kies een van de plannen en verdien tot 60% rente per jaar.
FAQ's
Is een hogere open interest in crypto goed?
Ja. Een hogere OI betekent dat er meer liquiditeit en marktdeelname is, waardoor slippage minder vaak voorkomt.
Wat gebeurt er als open interest nul is?
Wanneer OI in crypto nul is, betekent dit dat er geen interesse is in het betreffende token. Dit komt vaak voor bij nieuw gelanceerde contracten of wanneer alle posities zijn gesloten; een teken van minimale liquiditeit en mogelijk bredere bied-laatspreads.
Is open interest in crypto bullish of bearish?
Niet noodzakelijk. Op zichzelf is OI noch bullish noch bearish. Het hangt af van de koersbeweging: een stijgende OI met stijgende prijzen duidt op bullish sentiment, terwijl een stijgende OI met dalende prijzen bearish sentiment weerspiegelt.
