Binnen één dag kende de cryptomarkt een forse volatiliteit, waarbij handelsdynamiek de koersontwikkelingen sterk beïnvloedde. Op maandag daalde de koers van Bitcoin met 3,8% van de totale marktkapitalisatie, wat neerkomt op een verlies van 60 miljard dollar, met liquidaties ter waarde van 630 miljoen dollar. Hoewel scherpe dalingen in de cryptomarkt niet ongewoon zijn, ging het hier om een van de grootste correcties van dit jaar.
Nu monetair beleid steeds meer gunstig uitpakt voor risicovolle activa, is het cruciaal om te begrijpen hoe Bitcoin en de cryptomarkt zich kunnen ontwikkelen na periodes van hoge volatiliteit.
Renteverlagingen niet voldoende om volatiliteit te temperen
Ondanks dat de Amerikaanse Federal Reserve de rente met 25 basispunten verlaagde, reageerde de markt niet zoals traders hadden verwacht. Gewoonlijk leiden zulke belangrijke gebeurtenissen tot een rally die de start van een ‘altcoin season’ inluidt.
De index voor het altcoin-seizoen bereikte maandag nog 100, maar zakte al snel weer tot onder de drempel van 70, met een vlakke koersontwikkeling als gevolg. De plotselinge piek was waarschijnlijk te wijten aan een technische glitch en kortstondige bewegingen in minder verhandelde altcoins, aangezien de markt verder vrij rustig bleef.
Toch gebeurde het tegenovergestelde: op vrijdag 19 september verliepen BTC- en ETH-opties ter waarde van $ 4,3 miljard, wat aanzienlijke druk op de markt zette. Meer dan $ 3,5 miljard aan Bitcoin-opties liep af met een ‘max pain’-prijs van $ 114.000, terwijl $ 806 miljoen aan Ethereum-opties afliep met een ‘max pain’-prijs van $ 4500.
De markt zakte dieper weg dan verwacht: Bitcoin daalde met 2,4% tot dicht bij de $ 111.000 en veroorzaakte $ 1,8 miljard aan liquidaties. Ethereum verloor bijna 8% en zakte naar $ 4150.
Grote opties-expiraties zorgen doorgaans voor extra volatiliteit, omdat beleggers hun posities aanpassen. Een belangrijk moment staat gepland voor 26 september, wanneer opties met een nominale waarde van 1$ 8 miljard vervallen – de grootste expiratie ooit.
Meervoudige oorzaken van de koersdaling
De huidige volatiliteit komt niet alleen door opties-expiraties, maar ook door meerdere andere factoren die de prijzen van Bitcoin en de bredere cryptomarkt onder druk zetten. Regelgevende tegenwind speelt daarbij steeds een rol: op 21 september publiceerde de SEC nieuwe richtlijnen die extra compliance-eisen opleggen aan digitale activa. Dit kan gevolgen hebben voor verwachte ETF’s van door durfkapitaal gesteunde altcoins zoals XRP of SOL.
Ook hoge leverage droeg bij aan de forse verliezen. Data van CoinGlass toont aan dat hefboomposities verantwoordelijk waren voor een groot deel van de liquidaties ter waarde van $ 630 miljoen. In totaal werden 370.000 accounts op één dag geliquideerd, wat de mate van overmatig hefboomgebruik in de markt illustreert.
Daarnaast werd de situatie verergerd door algemene zwakte in de altcoinmarkt. Grote altcoins kenden scherpe dalingen, waarbij Ethereum de meeste liquidaties veroorzaakte. Ook andere bekende altcoins zoals XRP, Cardano (ADA) en Chainlink (LINK) leden aanzienlijke verliezen. Deze brede correctie in altcoins leidde tot een vlucht naar veiligheid, waardoor beleggers hun posities heroverwogen.
De opkomst van Bitcoin-dominantie
Toen de markten maandag rood openden, probeerden beleggers hun kapitaal te verschuiven. Bitcoin verloor slechts 3,7%, terwijl altcoins gemiddeld 7 tot 10% zakten. Gegevens van CoinGlass tonen dat de dominantie van Bitcoin hierdoor met 1% steeg naar 57%.
Dergelijke verschuivingen zijn typisch in tijden van hoge volatiliteit. Beleggers wenden zich ook vaak tot stablecoins om verdere tijdelijke verliezen te vermijden wanneer de markt blijft dalen. Analisten zien de grens van $ 99.000 na 26 september als een mogelijke correctie, na zes maanden van sterke prijsstijgingen waarin de totale marktkapitalisatie bijna verdubbelde. De cryptomarkt groeide van een dieptepunt van $ 2,5 biljoen op 8 april naar $ 4,2 biljoen, waarbij Bitcoin een nieuw record bereikte.
Ondanks de volatiliteit blijft de stemming onder beleggers positief, omdat Q4 vaak herstelkansen biedt. Historisch gezien geldt oktober zelfs als de sterkste maand voor crypto – vaak aangeduid als Uptober – waarin de markt over de hele linie aanzienlijke winsten boekt.
Vooruitblik
Ondanks de volatiliteit blijft de stemming onder beleggers positief, omdat Q4 vaak herstelkansen biedt. Historisch gezien geldt oktober zelfs als de sterkste maand voor crypto – vaak aangeduid als Uptober – waarin de markt over de hele linie aanzienlijke winsten boekt.
Analisten zijn optimistisch over de macro-economische vooruitzichten. Nieuwe beleidsbesluiten zouden Jerome Powell kunnen aanzetten tot verdere renteverlagingen, wat het vertrouwen van beleggers zou versterken. Zelfs zonder extra verlagingen voegen institutionele beleggers nog steeds Bitcoin toe aan hun balansen.
Ook tekenen van structurele adoptie blijven zichtbaar. Zo overweegt de Amerikaanse staat Michigan een voorstel om een staatsreservesysteem in crypto op te zetten – een duidelijk signaal van toenemende institutionele interesse.
Hoewel dit veelbelovend is voor de lange termijn, blijft de nabije toekomst onzeker. De markt bevindt zich in een kwetsbare positie, en beleggers doen er goed aan voorzichtig te blijven.
Beweeg met vertrouwen door de markt
De koersschommelingen en cycli van crypto navigeren kan uitdagend zijn, zelfs voor ervaren traders. De recente correctie benadrukt de inherente volatiliteit van deze activaklasse en de moeilijkheid om de markt te timen. Wil je profiteren van het potentieel van crypto zonder de stress van actief handelen? Yieldfund biedt investeringsplannen met een jaarlijks rendement tot wel 60% en wekelijkse uitbetalingen rechtstreeks in de USDC-wallet van gebruikers.
Ontdek hoe Yieldfund jou kan helpen je cryptoportfolio op te bouwen.
