In dalende markten houden beleggers hun kapitaal vaak aan de zijlijn, maar DCA in een bear market kan juist meer opwaarts potentieel bieden voor strategieën op korte tot middellange termijn. Dollar-cost averaging neemt emoties weg uit beleggingsbeslissingen en helpt beleggers te profiteren van marktonzekerheid wanneer de markt zich herstelt.
- DCA in een bear market betekent dat je op vaste tijdstippen een vast bedrag investeert, zelfs wanneer de prijzen blijven dalen. Hierdoor koop je meer activa tegen lagere prijzen.
- In bear markets is DCA krachtig omdat beleggers activa kunnen opbouwen tegen een lagere prijs voordat de markt herstelt.
- Na de financiële crisis van 2008 duurde het 52 maanden voordat portefeuilles volledig waren hersteld, terwijl Bitcoin zich van alle grote koersdalingen sinds 2011 heeft hersteld.
- Het juiste investeringsbedrag en de juiste frequentie hangen af van je inkomen, risicobereidheid en transactiekosten.
Wat is dollar-cost averaging?
Dollar-cost averaging, of DCA, is een beleggingsstrategie waarbij je op vaste momenten een exact bedrag investeert. DCA-strategieën kunnen bestaan uit het handmatig aankopen van dezelfde hoeveelheid activa (zoals crypto of aandelen) of uit het automatiseren van het investeringsproces via handelsplatforms of beleggingsmaatschappijen. Na verloop van tijd helpt deze strategie beleggers om meer participaties te kopen wanneer prijzen laag zijn en minder wanneer prijzen hoog zijn, waardoor een gemiddelde aankoopprijs ontstaat.
De strategie draait om het wegnemen van twijfel en uitstelgedrag bij beleggen. Dat is immers een van de belangrijkste redenen waarom particuliere beleggers nooit de eerste stap zetten. Bij DCA volg je een vast schema zonder te proberen de markt te timen.
DCA werkt voor vrijwel elke beleggingscategorie. Sommige mensen passen de strategie zelfs toe zonder dat ze zich daarvan bewust zijn. Zo zijn pensioenregelingen waarbij automatisch periodiek wordt belegd een bekend voorbeeld van geautomatiseerd investeren.
Hoe pas je DCA toe tijdens een bear market?
In een bear market bestaat een DCA-strategie uit het bepalen van een investeringsbedrag, de frequentie en het activum waarin je wilt beleggen. Vervolgens automatiseer je het proces zoveel mogelijk.
Het proces is eenvoudig en vergelijkbaar met andere marktomstandigheden:
- Je kunt dagelijks, wekelijks, tweewekelijks of maandelijks investeren.
- Kies voor activa met een hogere volatiliteit, zoals crypto, of voor beleggingen met een lagere volatiliteit en een stabieler groeipotentieel, zoals aandelen en ETF’s.
- Bepaal hoe lang je wilt investeren en wanneer je mogelijk winst wilt nemen of wilt uitstappen.
- Stel automatische aankopen in zodat je strategie zonder handmatige tussenkomst wordt uitgevoerd.
DCA in een bear market wordt bijzonder interessant wanneer je kijkt naar de onderliggende rekensom. Als je iedere maand € 250 investeert terwijl de prijzen stijgen, koop je steeds minder participaties voor hetzelfde bedrag. In een bear market gebeurt het tegenovergestelde: diezelfde € 250 levert meer participaties op. Door meer activa te verzamelen tegen lagere prijzen, vergroot je het potentiële rendement wanneer de markt herstelt – mits je investeert in betrouwbare en relatief veilige activa.
Kun je DCA toepassen in elke marktsituatie?
Ja. DCA kan werken in stijgende, dalende en zijwaartse markten. Wel verschilt de periode waarin een investering van verlies naar winst gaat of omgekeerd. De strategie werkt alleen wanneer je consequent blijft investeren, ongeacht de marktomstandigheden.
DCA betekent niet dat je beschermd bent tegen verliezen, dalende markten of fraude. Het blijft belangrijk om zorgvuldig activa te selecteren en niet uitsluitend te focussen op beleggingen met een hoog potentieel rendement, maar ook een hoog risico. DCA vermindert het timingrisico, maar niet het risico op een totaal verlies.
Beleggingslessen uit de beurscrash van 2008
Tijdens de financiële crisis van 2008 verloren financiële instellingen gezamenlijk ongeveer 4 biljoen dollar aan waarde. Door de sterke daling van waarderingen vormt deze crisis een duidelijk praktijkvoorbeeld van de werking van DCA. Het duurde uiteindelijk 52 maanden voordat portefeuilles weer terugkeerden naar hun niveau van voor de crisis.
Beleggers die tijdens de neergang bleven investeren, zagen hun portefeuille aanvankelijk dalen, maar vervolgens gestaag herstellen naarmate de markten opveerden. Degenen die in paniek verkochten en naar cash overstapten nadat de markt meer dan 20% was gedaald, bleven uiteindelijk ver achter. Geduld en discipline werden beloond.
Ook de cryptomarkt kent grote ‘black swan’-gebeurtenissen, waarbij Bitcoin en de bredere markt meer dan 50% kunnen dalen. In alle vier de marktcycli sinds 2011 heeft Bitcoin zich echter hersteld en uiteindelijk nieuwe recordhoogtes bereikt aan het einde van de cyclus.
Hoe groot moet een daling zijn om van een bear market te spreken?
Wanneer een markt meer dan 20% daalt ten opzichte van een recente piek, wordt doorgaans gesproken van een bear market. Het is daarbij belangrijk te beseffen dat een bear market niet hetzelfde is als een recessie. Een bear market kan bovendien langer duren dan een economische krimpperiode. In de cryptosector duren bear markets vaak twee tot drie jaar, maar beleggers die gedurende deze periode bleven investeren via DCA konden profiteren van nieuwe hoogtepunten in latere marktcycli.
Tijdens bear markets neemt de risicobereidheid af en verschuiven institutionele beleggers vaak kapitaal naar staatsobligaties of andere activaklassen om hun vermogen te beschermen.
Hoe pas je DCA-strategieën aan markttrends aan?
Door een DCA-strategie af te stemmen op de huidige marktfase kun je de resultaten verbeteren. Hoewel de kern van de strategie – consequent investeren – gelijk blijft, kunnen het investeringsbedrag, de frequentie en de activakeuze worden aangepast aan de omstandigheden.
Beleggen in een bull market verschilt sterk van beleggen in een bear market. Tijdens bull markets kunnen beleggers bijvoorbeeld hun positie vergroten om te profiteren van stijgende prijzen. Tijdens bear markets kan een lagere investering helpen om de blootstelling aan risico's te beperken, vooral wanneer het budget beperkter is.
Dit is echter geen harde regel. Juist grotere investeringen tijdens een bear market kunnen extra rendement opleveren wanneer de markt herstelt. In zijwaartse markten blijft consistentie de belangrijkste factor. Spreiding over verschillende activa kan daarbij helpen om voorbereid te zijn op de volgende grote marktbeweging.
Hoeveel moet je investeren via DCA?
Het bedrag dat je via DCA in een bear market investeert, hangt af van je financiële situatie, risicobereidheid en het aantal beleggingen in je portefeuille. Een veelgebruikte richtlijn is om ongeveer 10% tot 20% van je jaarlijkse inkomen te investeren. Dit sluit aan bij de bekende 50-30-20-begrotingsregel, maar blijft afhankelijk van je persoonlijke situatie.
- Kleinere budgetten: Focus op één of twee activa om versnippering te voorkomen.
- Grotere budgetten: Overweeg spreiding over drie tot zes posities, of meer wanneer je over aanzienlijk kapitaal beschikt.
De frequentie van investeren is vaak belangrijker dan het exacte bedrag. Regelmaat creëert herhaalbaarheid en het effect van samengestelde groei. Dagelijkse, wekelijkse, tweewekelijkse en maandelijkse schema's kunnen allemaal werken, al kunnen frequentere aankopen leiden tot hogere transactiekosten.
Betaal je commissie per transactie, dan kan een minder frequente aanpak voordeliger zijn.
Waarom werkt DCA in moeilijke marktomstandigheden?
DCA in een bear market werkt voor zowel ervaren als particuliere beleggers omdat emoties uit het investeringsproces worden gehaald en de gemiddelde aankoopprijs daalt. In dalende markten zorgt angst er vaak voor dat beleggers verkopen of hun kapitaal niet meer inzetten. Door juist te blijven investeren, kunnen beleggers deze paniek vermijden en activa blijven kopen tegen lagere prijzen. Hierdoor daalt hun gemiddelde instapprijs na verloop van tijd.
Deze strategie beschouwt marktdalingen als koopkansen in plaats van bedreigingen. Daarbij is het wel belangrijk te begrijpen wanneer markten slechts corrigeren en wanneer ze daadwerkelijk in een bear market terechtkomen, zodat je realistische verwachtingen kunt hanteren.
Hoewel veel beleggers tijdens dergelijke periodes aarzelen, zorgt een DCA-plan ervoor dat je actief blijft investeren op momenten waarop aantrekkelijke kansen ontstaan. Deze gedisciplineerde aanpak kan niet alleen de gemiddelde kostprijs van je beleggingen verlagen, maar ook het potentieel rendement vergroten wanneer de markt uiteindelijk herstelt.
Hoe stel je een wekelijks investeringsplan op in een bear market?
Het opzetten van een wekelijks DCA-plan kost op de meeste handelsplatformen slechts enkele minuten.
- Bepaal je wekelijkse investeringsbedrag. Kies een bedrag dat je ook tijdens langere periodes van lage koersen kunt blijven investeren.
- Selecteer je activa. Kies beleggingen die passen bij je doelstellingen en risicoprofiel.
- Activeer periodieke aankopen. Gebruik de automatische investeringsfunctie van je platform om wekelijkse aankopen in te plannen.
- Laat de automatisering het werk doen. Door het proces te automatiseren voorkom je dat emoties invloed hebben op elke afzonderlijke aankoopbeslissing.
Eenmalige inleg versus DCA in een bear market
Bij een eenmalige investering wordt het volledige bedrag direct belegd. Dat brengt meer risico met zich mee, maar biedt ook meer rendementspotentieel, omdat er geen kapitaal ongebruikt aan de zijlijn blijft staan. Wanneer je bijvoorbeeld een erfenis, bonus of andere grote som geld ontvangt en vertrouwen hebt in de langetermijntrend, kan een eenmalige investering aantrekkelijk zijn.
DCA spreidt daarentegen je instapmomenten over een langere periode. Deze aanpak is beter geschikt voor doorlopende investeringen en voor beleggers die de impact van kortetermijnschommelingen willen beperken. Kies voor een eenmalige investering wanneer maximaal rendement belangrijker is dan risicospreiding. Kies voor DCA wanneer consistentie en emotionele discipline vooropstaan.
| Risiconiveau | Hoger | Lager |
| Rendementspotentieel | Lager | Stabieler |
| Emotioneel comfort | Moeilijker | Makkelijker |
| Geschikt voor | Grote bedragen wanneer je veel vertrouwen hebt | Doorlopend en gedisciplineerd investeren |
Andere strategieën voor dalende markten
Wanneer markten dalen, kunnen beleggers ook kijken naar verdere spreiding van hun portefeuille en een langere beleggingshorizon. Beide factoren kunnen helpen om sterker uit een marktcyclus te komen zodra herstel optreedt.
Een andere strategie is het aanhouden van cashreserves om op een gunstig moment extra te kunnen investeren. Voor particuliere beleggers brengt dit echter risico's met zich mee, omdat het vereist dat je fundamentele analyses kunt maken en de markt goed kunt timen. In feite staat deze aanpak haaks op DCA, vooral voor minder ervaren beleggers.
Voor beleggers die rendement willen genereren, ongeacht of de markt zich in een bullmarkt of bear market bevindt, biedt Yieldfund mogelijkheden om tot 48% rente per jaar te ontvangen uit crypto-investeringen, met wekelijkse uitbetalingen. In plaats van zelf actief te leren handelen en complexe markten te analyseren, kunnen beleggers gebruikmaken van een gestructureerde aanpak zonder zelf transacties uit te voeren.
Dollar-cost averaging beschermt je niet tegen elk verlies, maar biedt wel een gedisciplineerd kader om te blijven investeren in onzekere marktomstandigheden.
FAQ's
Wat moet je als belegger niet doen tijdens een bear market?
De grootste fout die beleggers maken tijdens een bear market is overstappen naar cash nadat de markt sterk is gedaald. Daardoor worden verliezen definitief gerealiseerd en missen zij vaak het daaropvolgende herstel.
Wat is de beste strategie voor een bear market?
Voor de meeste langetermijnbeleggers is dollar-cost averaging binnen een goed gespreide portefeuille een van de meest effectieve strategieën. De aanpak vermindert emotionele beslissingen en maakt het mogelijk om activa tegen lagere prijzen op te bouwen.
Garandeert dollar-cost averaging winst?
Nee. Dollar-cost averaging garandeert geen winst en beschermt niet tegen verliezen in dalende markten. Wanneer een activum daalt en nooit meer herstelt, zal ook een DCA-strategie uiteindelijk verlies opleveren, zij het tegen een andere gemiddelde aankoopprijs dan bij een eenmalige investering.
