Een shortpositie openen betekent dat een belegger speculeert op een koersdaling en een contract koopt in de verwachting dat de waarde van een activum (zoals een aandeel of cryptomunt) zal dalen. Short gaan lijkt misschien contra-intuïtief, maar het is een handelsstrategie waarmee beleggers ook tijdens een dalende markt winst kunnen maken.
- Short gaan betekent dat je een activum koopt met geleend kapitaal en winst maakt wanneer de prijs daalt
- Een shortpositie is niet hetzelfde als een verkoop; verkopen gebeurt om een positie te sluiten
- 'Shorten', 'short selling' en 'short gaan' betekenen allemaal hetzelfde
Wat is een shortpositie?
Wanneer een shortpositie wordt geopend, verkoopt een belegger een activum (zoals crypto of een effect) dat hij of zij niet bezit. Deze strategie wordt gebruikt om te profiteren van koersdalingen en rendement te genereren, ongeacht de marktrichting.
De winst van een shortpositie wordt pas gerealiseerd wanneer het activum weer wordt teruggekocht (of aan de geldschieter wordt teruggegeven). De belegger strijkt dan het verschil op tussen de initiële verkoopprijs en de lagere terugkoopprijs.
Shortposities vereisen een marge-account, omdat brokers of beurzen van gebruikers een vorm van onderpand vragen om het geleende kapitaal te dekken. Een shortpositie is het tegenovergestelde van een longpositie, waarbij beleggers juist verwachten dat de prijs zal stijgen.
Is short gaan hetzelfde als verkopen?
Nee. Short gaan betekent dat beleggers met geleend geld een positie openen in de verwachting dat de waarde van een aandeel of cryptomunt zal dalen. Verkopen gebeurt wanneer een positie wordt gesloten. Dit kan zowel een long- als een shortpositie zijn. Het resultaat van een verkoop is dat de positie wordt afgesloten, met winst of verlies.
Hoe werkt een shortpositie?
Het basisprincipe van shorten is eenvoudig: een belegger leent een activum, verkoopt het direct, en koopt het later terug in de hoop dat de prijs inmiddels is gedaald. Het verschil tussen de verkoopprijs en de lagere terugkoopprijs is de winst. In tegenstelling tot longposities – die kunnen worden aangegaan met eigen of geleend geld – vereist shorten altijd een marge-account.
Wanneer een short wordt geopend, is de belegger de geleende aandelen verschuldigd aan de broker. Als de koers daalt, kan de belegger de aandelen goedkoper terugkopen, aan de broker teruggeven en het verschil behouden als winst.
Shorten is tijdgevoelig: beleggers betalen rente op het geleende kapitaal en kunnen hun positie verliezen als de prijs te ver stijgt en het vereiste margesaldo wordt overschreden.
Voorbeelden van shortposities in trading
Stel dat je Netflix-aandelen short op $ 400 per aandeel, waarbij je 100 aandelen leent en verkoopt voor een totale waarde van $ 40.000. Daalt de koers naar $ 350, dan kun je de aandelen terugkopen voor $ 35.000, ze teruggeven aan je broker en $ 5000 winst maken (minus kosten en rente).
Stijgt de koers daarentegen naar $ 450, dan verlies je $ 5000 bij het sluiten van je positie.
Een bekend voorbeeld is de GameStop-short squeeze van begin 2021. Hedgefondsen hadden massaal shortposities ingenomen, maar een gecoördineerde koopcampagne dreef de koers op van $ 20 naar meer dan $ 400, met enorme verliezen tot gevolg.
Is een shortpositie bullish of bearish?
Een shortpositie wordt doorgaans geopend in bearish marktomstandigheden, wanneer indicatoren zoals open interest en handelsvolume wijzen op een neerwaartse trend. Shorten betekent speculeren op een prijsdaling en winst proberen te maken bij dalende markten.
Aangezien markten op lange termijn meestal stijgen, is shorten vooral geschikt voor specifieke situaties, niet als langdurige beleggingsstrategie. Toch kan short gaan ook tijdens een langdurige bullmarkt voorkomen.
Wat is een shortpositie in crypto?
Een shortpositie in crypto werkt op dezelfde manier als in andere markten: de belegger verwacht dat de koers van Bitcoin of een altcoin zal dalen. In de cryptohandel gebeurt dit vaak via futurescontracten.
Door de extreme volatiliteit van de cryptomarkt is shorten hier bijzonder aantrekkelijk. De prijs van Bitcoin kan bijvoorbeeld op één dag met 10 à 20% schommelen, wat grote winstkansen biedt voor ervaren traders of kwantitatieve trading bedrijven.
Shortpositie versus longpositie in crypto
Een short- en een longpositie zijn strategieën die tegengestelde resultaten verwachten. Bij shorting wordt verwacht dat de prijs van een activum (crypto of aandelen) zal dalen, terwijl bij een longpositie wordt verwacht dat de markt zal stijgen.
Het fundamentele verschil tussen long- en shortposities in crypto ligt in je marktvooruitzichten en risicoprofiel. Longposities kunnen worden bereikt door spot aankopen, terwijl shortposities geleend geld vereisen om aandelen en activa aan makelaars te verkopen.
Kun je een shortpositie ’s nachts aanhouden?
Ja, shortposities kunnen ’s nachts of langere tijd worden aangehouden, zeker als de macro-economische vooruitzichten wijzen op een dalende trend. Maar let op: het aanhouden van shortposities brengt extra rentekosten met zich mee, wat de winst kan drukken – vooral bij grote posities.
In de 24/7-cryptomarkt is het risico nog groter: een plotselinge koersstijging buiten de normale handelstijden kan leiden tot margin calls of gedwongen liquidaties, zeker bij posities met hefboomwerking.
Veel crypto-exchanges rekenen bovendien financieringskosten voor overnight-posities, wat je rendement verder kan aantasten.
Wat gebeurt er als je een shortpositie sluit?
Een shortpositie sluiten betekent dat je de aandelen terugkoopt die je eerder had geleend en verkocht. Dit wordt ook wel “afdekken” genoemd, omdat je je blootstelling afdekt, wat vervolgens je uiteindelijke winst of verlies bepaalt.
Als je bijvoorbeeld Bitcoin hebt geshort op $ 120.000 en terugkoopt op $ 100.000, maak je $ 20.000 winst per munt (minus kosten). Dat verschil tussen de verkoop- en aankoopprijs is je gerealiseerde winst.
Stijgt de koers echter naar $ 125.000, dan lijd je $ 5000 verlies per munt, omdat je duurder moet terugkopen dan je hebt verkocht.
Het sluiten van de positie heft ook de margevereisten op en stopt de dagelijkse rentekosten.
Short gaan in een volatiele markt
Shorten is een van de twee belangrijkste manieren waarop particuliere én institutionele beleggers winst kunnen maken op prijsschommelingen. Het biedt extra mogelijkheden om actief te blijven, zelfs wanneer de markt daalt.
Toch is shorten risicovoller dan long gaan. Deze strategie werkt het best als onderdeel van een gediversifieerde beleggingsaanpak.
Heb je geen tijd of kennis om markten te analyseren, of wil je het risico van margin calls vermijden? Yieldfund, een kwantitatief trading bedrijf, stelt beleggers in staat om te profiteren van de cryptomarkt zonder zelf te traden. YieldFund gebruikt long- en shortstrategieën om tot 60% jaarlijks rendement te behalen, met wekelijkse uitbetalingen aan investeerders.
FAQ's
Wat betekent een shortpositie?
Een shortpositie betekent dat een belegger aandelen of activa heeft geleend van een broker, in de verwachting dat de prijs zal dalen, met de verplichting om ze later terug te kopen.
Kun je tegelijk een long- en shortpositie aanhouden?
Ja, dat kan – in verschillende activa of zelfs in hetzelfde activum. Beleggers gebruiken deze zogeheten hedgingstrategie om het risico in hun portefeuille te beperken: mogelijke verliezen in de ene positie worden gecompenseerd door winsten in de andere.
Hoe levert een shortpositie winst op?
Een shortpositie is winstgevend wanneer de prijs van het activum daalt onder de oorspronkelijke verkoopprijs en de belegger de geleende aandelen goedkoper kan terugkopen.
